次贷危机（Subprime Crisis）是指27年至28年期间，源自美国次贷市场（subprime market）的一系列金融事件和信用危机所引发的全球性金融危机。该危机的起因是美国次贷市场中高风险低信用的次级抵押贷款（subprime mortgage）的贷款人无法偿还债务，导致银行和金融机构资产大量缩水，最终引发全球金融系统的系统性崩溃。此次危机给全球经济造成了严重的影响，包括银行倒闭、房价暴跌、失业率上升等。

次贷（Subprime）是指信用评级低于AAA的借款人所获得的贷款。这些借款人通常信用记录不良，收入不稳定，还款能力较差。由于风险较高，这类贷款通常会有更高的利率和更苛刻的还款条件，同时也有更高的违约风险。在次贷危机期间，大量次贷贷款无法按时偿还，导致债务违约潮和全球金融系统的危机。

在过去的二十年里，美国的房地产市场一直处于高速增长之中。为了满足越来越多人拥有自己的住房需求，银行和金融机构不断创新，向那些收入低、信用记录不佳的借款人提供了名为“次贷”的贷款。

这些次贷贷款拥有较高的利率和更苛刻的还款条件，但也存在更高的风险。银行和金融机构将大量的次贷贷款打包成名为“投资组合证券”（Collateralized Debt Obligations，简称CDOs）的金融产品，以此吸引投资者。

然而，这种形式的金融创新实际上在掩盖着极大的风险。在这个过程中，金融机构不断创新，提供更加宽松的贷款政策和更高的杠杆，使得不良贷款的风险不断增加。同时，监管机构的监管不足也让金融市场失去了约束。由于许多投资者认为这些CDOs是安全的，因此购买了大量的这些金融产品。由于次贷贷款的质量参差不齐，许多借款人无法按时偿还债务。当越来越多的借款人违约时，这些CDOs的价值迅速下跌，导致银行和金融机构的资产大量缩水，进而引发全球金融系统的系统性崩溃。

次贷危机爆发后，美国的金融市场迅速陷入混乱，许多银行和金融机构都陷入了严重的财务危机之中。28年9月15日，美国第四大投资银行雷曼兄弟宣布破产，标志着次贷危机已经达到了顶峰。

随着雷曼兄弟破产的消息传开，全球金融市场开始出现大幅度下跌，许多银行和金融机构的股票价格暴跌，引发了一波全球性的金融危机。

信贷紧缩：由于次贷危机导致了大量的坏账和信用损失，银行和金融机构变得非常谨慎，开始收紧信贷政策。这导致了企业和个人难以获得贷款，进一步抑制了经济增长。

股市暴跌：随着金融机构破产和信贷紧缩的加剧，全球股市开始大幅度下跌，投资者的信心受到严重打击。全球的股市都受到了影响，许多公司的股票价格暴跌，企业价值大幅度缩水。

房地产市场崩盘：次贷危机最初是由于次贷市场的泡沫破裂引起的，这也导致了房地产市场的崩盘。房价大幅度下跌，很多人的房屋价值迅速缩水，一些人甚至面临着破产和赤字贷款的威胁。

失业率上升：金融危机和经济下滑导致了许多企业关闭和大规模裁员，导致失业率飙升。由于经济的不景气，许多人的工作和收入也受到影响，导致更多的人陷入财务困境。

政府债务危机：政府为了应对次贷危机采取了大量的救助和刺激措施，这导致了政府的债务负担不断增加。在次贷危机之后的几年里，许多国家都面临着债务危机和财政困境。

注资银行：政府出资收购银行的股权或优先股，从而增加银行的资本金，提高银行的偿债能力和市场信心。

推出财政刺激计划：政府通过增加政府支出、减税或提供补贴等方式，刺激经济增长和就业。

扩大失业救济：政府增加失业救济的金额和时限，帮助失业者渡过难关。

金融机构重组和改革：许多金融机构在次贷危机中破产或陷入困境，需要进行重组和改革。政府和监管机构加强了金融监管和管控，以确保金融市场的健康和稳定。具体包括：

提供债务重组计划：政府和金融机构推出了一些债务重组计划，帮助那些陷入债务困境的人重新组织他们的债务，并提供更优惠的还款计划。

加强投资者保护：政府和监管机构加强了对金融产品和服务的监管，特别是对那些容易导致投资者陷入债务困境的产品和服务的监管。政府和监管机构还鼓励金融机构更加透明和负责任，确保投资者能够理解和管理他们的金融产品和服务。

提供住房援助：次贷危机的一个重要原因是许多人无法支付房屋贷款而违约，导致房价下跌和金融机构损失惨重。政府和金融机构推出了一些住房援助计划，帮助那些无法支付房屋贷款的人重新组织他们的债务，并提供住房援助，帮助他们保持住房。

此次危机不仅严重影响了美国经济，也对全球经济造成了巨大的冲击。在次贷危机爆发之后，全球经济步入了一个漫长而艰难的复苏阶段，需要政府、企业和个人共同努力来逐步恢复经济稳定和发展。

在这场金融危机中，许多人失去了工作和住所，许多企业破产倒闭，整个经济都被摧毁了。人们开始反思，次贷危机是由于金融机构过度放松信贷政策，导致大量不良贷款的出现。同时，监管机构的监管不足也让金融市场失去了约束。

经过这场金融危机的洗礼，人们意识到金融创新不能仅仅追求高收益，而应该更多地考虑风险。监管机构也开始加强对金融市场的监管，以此保护整个金融系统的稳定和安全。

尽管这场危机带来了巨大的痛苦和损失，但也让人们更加深刻地认识到金融市场的本质和规律。只有透明、公正和合理的金融市场，才能为整个经济体系提供稳定和可持续的发展。